基金投资国债期货仓位不得超15% - 兴业基金管理有限公司

基金投资国债期货仓位不得超15%

2013-07-16 来源：和讯网

为了防止基金参与股指期货的风险，证监会日前发布了《基金参与国债期货指引（征求意见稿）》（以下简称“指引”）。据了解，该指引不仅明确了对各类型基金参与国债期货的资格进行界定，还明确规定基金持有的买入国债期货合约价值不得超过资产净值的15%。

　　
指引明确除保本基金及特殊基金品种外，基金应当根据风险管理的原则以套期保值为目的。北京一家大型基金公司投资部人士表示，此番做法就是为了防止类似“3·27”国债事件的出现。该指引显示，股票基金、混合基金、债券基金及保本基金可以参与国债期货交易，短期理财债券型基金、货币市场基金不得参与国债期货交易。该指引豁免了保本基金及特殊基金品种参与国债期货的比例限制。上述人士表示，货币基金和短期理财基金都是低风险产品，并且非常强调流动性，国债期货风险较大，与它们的性质并不匹配。

　　
该指引对基金参与国债期货的仓位进行了控制。该指引规定，基金持有的买入国债期货合约价值不得超过基金资产净值的15%，基金持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值30%。除此之外，该指引还对基金的流动性进行了强调。该指引表示，基金参与国债期货还应保持不低于5%的现金，以应对赎回需要；封闭式基金在扣除国债期货合约保证金后，应保持不低于保证金一倍的现金。

　　尽管参与国债期货似乎渐行渐近，但是基金对其似乎还保持着观望的态度。北京某基金公司债券基金基金经理表示，作为一个新的金融衍生品种，暂时没有参与交易的计划，等产品运行比较成熟、可以找到规律之后才考虑参与。

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